Lorsque vous voulez évaluer le prix d’une action , la première réflexion est de regarder son prix. Malheureusement, c’est une grave erreur que la plupart des investisseurs novices n’ont pas pris le temps de s’entraîner. Autrement dit, l’évaluation réelle du prix d’une action est cachée derrière la capacité rentable de l’entreprise dans les années à venir, caractérisée par une relation financière appelée Ratio des bénéfices des prix (PER).
Plan de l'article
La définition du ratio prix et profit
La PER, qui est un ratio financier le plus fréquemment transmis par des moyens financiers, vise à évaluer le prix d’une action par rapport au bénéfice. Il indique ce que l’investisseur est prêt à payer pour gagner un bénéfice en euros ou en dollars . Mathématiquement, il est calculé en divisant le cours de l’action par le BPA (Bénéfices nets par action) ou le ratio de capitalisation boursière au résultat net.
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PER = Prix boursier/BPA ou capitalisation boursière/bénéfice net
Pour l’expliquer simplement, prenez l’exemple de la société X dont le cours boursier est coté à 100€ pour un BPA de 10€. En fin de compte, le PER est égal à 10. Cela signifie également que l’investisseur devra attendre une période de dix ans pour que l’investissement soit rentable.
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Tout ce qu’il espère, c’est que la croissance des bénéfices de l’entreprise augmentera chaque année pour voir une diminution de la durée de son retour sur investissement tant qu’elle oscille plus longtemps que celle de la société X. Malheureusement, l’environnement commercial n’évolue pas de manière conventionnelle.
De plus, si vous faites preuve de bon sens, la PER ne s’applique pas à l’évaluation des sociétés déficitaires.
Attention à idées fausses de RIP cher et bon marché
Si vous écoutez les managers qui viennent à BFM Business ou Bloomberg au sujet du ratio des gains de prix, vous risquez de perdre votre latin. C’est toujours un outil analytique et non une science exacte. Franchement, c’est une relation financière que j’utilise la subtilité pour prendre mes décisions d’investissement.
Revenons au débat sur la PER coûteuse et bon marché afin d’évaluer adéquatement le prix d’une action. Le moins que je puisse vous dire c’est aller à l’encontre des idées préconçues. Évidemment, acheter une action avec un PIR de 30 à 40 nécessite une réflexion sur vos perspectives de croissance.
Meilleure faveur des actions avec un RIP raisonnablement coûteux
Un PER coûteux n’est pas rédhibitoire. Tout d’abord, c’est un signe que les investisseurs comptent sur les perspectives de croissance de l’entreprise à moyen et long terme. Deuxièmement, les entreprises de haute qualité ont historiquement un PER élevé. D’où l’intérêt général d’acheter lors des creux de marché. Troisièmement, le rendement pour l’actionnaire est généralement attrayant, en plus d’un dividende toujours croissant.
En retour, une entreprise de bonne qualité ne devrait pas trop décevoir dans ses futures publications de résultats financiers, car les investisseurs habitués aux bonnes nouvelles seront de plus en plus exigeants. Le moindre grain de sable peut être utilisé comme prétexte pour abaisser son prix sur le marché.
Les sites spécialisés dans l’actualité des entreprises mettent souvent en lumière ces dynamiques et offrent des analyses approfondies pour aider les investisseurs à comprendre et anticiper les mouvements du marché. En restant informé grâce à ces ressources, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées et tirer le meilleur parti de leurs placements.
Une PER bon marché pourrait conduire à une mauvaise évaluation du cours des actions
Pour moi, c’est l’investissement de valeur, qui est réduit à une PER bon marché. Non, merci ! Allez directement au mur.
Pour un RIP bon marché , vous devez rechercher les bonnes réponses. Cette faible évaluation peut s’expliquer mécaniquement par une augmentation du BPA sans que le cours des actions augmente de manière significative. Maintenant, j’ai du mal à le croire.
Personnellement, je pense que c’est quelque chose de fondamental. L’entreprise constate que ses fondamentaux se détériorent rapidement et ne peut pas s’adapter à un nouvel accord dans son secteur d’activité privilégié. Pour pousser l’ongle, votre situation financière est en alerte rouge.
Par exemple, les valeurs des banques, malgré leur rallye du Brexit, ressemblent à des avions qui n’ont pas de train d’atterrissage ou sans essence. Retour à l’actionnaire a du mal à récupérer les niveaux d’avant la crise. Pourquoi les banques centrales sont-elles encore à la rescousse ? Même la FED continue de manœuvrer dans le plus grand secret. En termes d’analyse technique, ils peuvent encore monter, mais ce n’est pas une fin en soi longtemps date limite.
En fait, une PER bon marché représente potentiellement une prime à haut risque . Soyez prudent car il peut être un piège pour couper les moutons.
Les inconvénients de la PER dans l’évaluation du prix d’une action
Pour évaluer le prix d’une action, il n’est pas fiable de se concentrer uniquement sur sa valeur comptable parce que la PER présente l’inconvénient de ne pas tenir compte de la nature de l’industrie et des effets inflationnistes.
Pour la première, la comparaison de deux entreprises d’un même secteur d’activité a plus de sens.
Quant à la seconde, les entreprises ont tendance à augmenter leurs prix en période d’inflation élevée pour augmenter artificiellement leurs profits, alors qu’en période d’inflation faible ou nulle, elles hésitent à les réduire. Le revers de la pièce est que sous-estimer les coûts de stockage et les coûts d’amortissement en raison des coûts de renouvellement des stocks plus élevés. Par conséquent, les PREP sont généralement abaissés.
Prix Ratio des gains : Simple à calculer avec imperfections
Facile à calculer, il est préférable d’analyser la PER du cours de l’action pendant une période de temps considérable, mais l’inflation complique les choses. En fait, le bénéfice net peut cacher des éléments comptables importants. D’où l’intérêt d’analyser soigneusement les trois documents comptables (bilan du revenu, de l’actif et du passif et du diagramme des flux de trésorerie) avant d’investir sur le marché boursier.
Bref, l’évaluation du prix d’une action par le biais de la relation Prix Revenus n’est pas une fin en soi . Certainement, je le répète. Malheureusement, les investisseurs privés souvent être pris au piège. Il existe d’autres proportions de stock pour corriger vos imperfections. Tout d’abord, le ShellerPE.
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